金信达银行板块首家披露半年度快报，杭州银行2025年上半年净利润增长近17%

7月17日金信达，杭州银行（600926.SH)披露的2025年半年度业绩快报显示，2025年上半年，该行紧紧围绕“从严治行、转型发展”主题主线，积极做好客户经营，保持了良好的发展态势，为圆满完成全年各项目标任务、实现“二二五五”战略顺利收官打下了坚实基础。经营效益持续提升。

2025年1-6月，杭州银行实现营业收入200.93亿元，较上年同期增长3.89%；贷款总额10,094.18亿元，较上年末增长7.67%；存款总额13,382.82亿元，较上年末增长5.17%。

截至2025年6月末金信达，杭州银行不良贷款率0.76%，拨备覆盖率520.89%，资产质量稳定。核心一级资本充足率及资本充足率分别为9.74%和14.64%，分别较上年末提升0.89、0.84个百分点。资产质量整体保持较优异水平，风险抵补能力进一步提升。

招商证券研报点评称，作为银行板块第一家披露快报的银行，杭州银行营收增速回升，利润维持高增，资产质量指标保持优异。公司可转债转股后资本得到有效补充，未来成长空间有望进一步打开。

券商认为杭州银行深耕长三角，基本面稳健，资产质量优异，超额拨备行业领先金信达，业绩增速多年维持高增长，预计2025年会继续保持高增速。近期中国人寿减持杭州银行，不过中国人寿持股比例已经较小（仅持股0.7%），预计影响不大。可转债转股后公司资本得到有效补充，有利于未来加速业务拓展。杭州银行一直保持强盈利能力和高业绩增速，属于优质高成长银行，值得长期价值投资。

2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，更是新征程的起笔之处，光大证券认为，上半年公司维持较好扩表势头，二季度营收增速季环比改善，体现较强基本面韧性。

7月4日，杭州银行可转债转股完成，累计149.94亿元“杭银转债”转为公司股份，转股数为13.19亿股，占转股前发行股份总额的22.24%。此次转股后，杭州银行资本得以补充，考虑其领跑行业的利润增速，有望形成规模增长—利润增长—内生资本补充的正向循环。在经济弱复苏的大环境下，杭州银行依托区域优势，规模维持两位数高增，叠加其自身稳健的经营风格、优秀的资产质量、深厚的拨备家底，预计利润增速继续领跑行业。

长江证券认为，杭州银行经营长期稳健，利润持续高增长，坚定看好价值重估。市场目前关注转股后业绩表现。券商预计转股后业绩增速保持平稳，净息差压力改善、资产质量稳定、ROE继续保持行业领先。

此外，2024年以来杭州银行采取较为积极的分红策略，叠加2024年11月实施的中期分红，2024年度杭州银行每股累计分红0.65元金信达，同时，杭州银行还在其披露的《2024年度利润分配方案》中明确“如利润分配方案自董事会决议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变”，在维护股东权益方面，明显优于同业在可转债强赎导致总股本增加时，采取的维持分配总额不变，摊薄每股分红金额的常规做法。7月15日，杭州银行披露了2024年年度权益分派实施公告，按照可转债转股后的总股本儿约72.49亿股，本次共派发现金红利20.29亿元，计算2024年度中期分红派发的现金红利22.20亿元，杭州银行2024年度派发的现金红利占可分配利润的比例已提升至26.10%，较2023年度分红提升约3.58个百分点。